ICO – мировой опыт и белорусские реалии
В поиске новых инвестиционных вливаний заинтересованы как стартапы, начинающие развитие бизнеса, так и состоявшиеся игроки рынка, занимающиеся освоением новейших направлений. ICO — это популярный инструмент привлечения финансов в криптоиндустрии. Он используется во многих странах, в том числе и в Беларуси. Белорусское законодательство установило жесткие требования использования ICO, для защиты интересов собственников токенов. Поэтому важно четко разбираться в особенностях работы нового инвестиционного направления.
Основные понятия
Под ICO принято понимать первичную форму привлечения финансов путем выпуска и реализации цифрового токена с использованием необеспеченных денежных средств или других криптовалют. Капитал в ICO может привлекаться разными способами. Среди особенностей новой формы инвестирования стоит выделить:
> обычно инвестируя в стартап инвесторам, выдаются активы IPO – первых публичных продаж акций;
> обычно реализацию токенов связывают с PR-кампаниями, коллективного сотрудничества людей, объединяющих свои деньги на добровольной основе;
> как правило, основная часть проектов находится на стартовом этапе, типичных венчурных инвестиций.
Учитывая, что в новом инвестиционном механизме отсутствуют жесткие регуляторные правила по его осуществлению, компаниям проще привлекать финансы. Однако из-за этого резко увеличиваются инвестиционные риски. По данным статистики в 2017 году объемы привлеченных средств с использованием ICO, превысили 3,7 млрд. долларов, обогнав по всем направлениям венчурное инвестирование. Это вызвало повышенный интерес у хакеров. Около 10% финансов, привлекаемых в инвестиции, утрачиваются из-за хакерских атак.
Законодательные нормы
В Президентском Декрете Белорусской Республики №8 от 21.12.2017 – «Развитие цифрового формата экономики» на территории Беларуси легализовали выпуск токенов юридическими лицами. Основное требование – соответствие налогово-правовому режиму ИТ-бизнеса и предоставление эмиссионных услуг. Наблюдательный совет ПВТ для исполнения законодательных норм утвердил правила по созданию и размещению цифровых знаков. Они позволяют осуществлять операции с токенами. Подробную информацию можно изучить на сайте Парка высоких технологий.
Белорусский закон о криптовалюте
Большинство норм и принципов ICO в Беларуси практически не отличаются от принятых в странах Европы. Однако определенные нюансы заслуживают внимания:
> В Беларуси по сравнению с Америкой ICO не является акциями. Он рассматривается как самодостаточный инструмент платежей и инвестиций. Нужно учитывать, что в операциях с ценными бумагами нет четких законодательных алгоритмов, следовательно, отнести к ним токены не получится, так как это сделает Декрет №8 двусмысленным.
> Если сравнивать с Китаем, там транзакции регулируются по общему принципу. Следовательно, правила остаются неизменными для всех субъектов страны. Но это не является тотальным контролем за криптовалютой, так как в нормативных актах указана независимость от стандартной банковской сферы.
> В Беларуси заниматься выпуском цифровых знаков и блокчейнов могут только юридические лица, являющиеся резидентами ПВТ. Но это никоим образом не затрагивает сферу обмена или продаж.
> Для регулирования белорусского рынка криптовалют используются нормативно-правовые акты. Основную информацию, которая описывает нормы и требования к ICO можно найти в Декрете №8.
> Президентский Декрет развития цифровых экономических направлений снял вопросы по налогообложению до 2023 года. При необходимости предусмотрена возможность продления льготного периода.
Обобщенно оценивая правила президентского Декрета №8, можно смело утверждать, что он отличается завышенной либеральностью. После его утверждения Беларусь находится в одном ряду со Швейцарией, где много внимания уделяется криптовалютам. В законе практически отсутствуют ограничения для лиц решивших использовать инструменты ICO. Однако заниматься привлечением финансов путем создания цифровых знаков не могут граждане, ранее имевшие судимость, долги по бюджетным платежам и проблемы с кадрами.
Сильные и слабые стороны ICO
Исходя из практики, операции с криптовалютами открывают больше возможностей для привлечения инвестиций, но связаны с определенными рисками. Поэтому прежде, чем использовать ICO в инвестиционных целях, нужно разобраться с его преимуществами и недостатками. Среди положительных моментов стоит выделить:
> Четкие правила, регулируемые Декретом. В законе отсутствует двусмысленность.
> Международные правовые нормы, адаптированные под реалии Белорусской Республики. Благодаря этому проще взаимодействовать с зарубежными партнерами.
> Отсутствие экономических мероприятий запретительного характера. Это сделало Беларусь популярным инвестиционным направлениям в сфере цифровых технологий.
> Устойчивую финансовую систему. Гарант по платёжным контрактам – неснижаемый остаток по счету.
Среди минусов стоит выделить:
> Повышенную правовую ответственность из-за сложности контроля. Даже при комплексном аудите не всегда получается обнаружить незаконные действия с блокчейнами.
> Использование проекта только на территории Белорусской Республики. Запрещено выпускать токены для отправки за границу.ыми партнерами.
> Плохую осведомленность людей. Большинству граждан не понятен принцип работы нового инвестиционного инструмента. Они рассматривают его как очередной обман.
По мнению экспертов, инвестиционное направление будет развиваться. Данный экономический блок является хорошим подспорьем для развития бизнеса в стране. Главное ,грамотно использовать новые возможности.
Особенности ICO в Беларуси
Для нормального развития ICO в Белорусской Республике важно создание отдельного подразделения в крупном населенном пункте страны. Нужно отказаться от использования сообществ с номинальными юридическими адресами и директорами. Сегодня проблем при выводе дивидендов от использованных инвестиций, не обнаружено. Конфликтные ситуации с зарубежными инвесторами рассматриваются в арбитражном суде. Международное соглашение, защищающее инвестиции подписано многими государствами мира. Использование ICO в качестве действенного финансового инструмента, даже несмотря на существующие недостатки, вполне оправдано. Благодаря серьезным намерениям совместно с привлеченными местными консультантами можно достигнуть положительных результатов. А отсутствие штрафных санкций привлекает лиц, которые решились на использование ICO, в Белорусской Республике.
Юрисконсульт
Обратная связь